由美国次贷危机引发的金融动荡对中国金融业和实体经济的影响是有限的，中国应该抓住机遇稳步发展资本市场，美国的金融动荡对中国的实质影响远远小于心理的影响，首先中国金融业涉及国际金融市场有问题产品的资金量是有限的。减少对外需求的依赖是中国经济结构调整的既定方向，目前的情况只会促进中国加大力度进行调整。中国的城市化、工业化进程和13亿人口的市场是经济向内需拉动转型的基础条件。所以中国的经济能不能发展在很大程度上并不是取决于国际市场的需求。美国为主的货币体系面临巨大的挑战，国际金融体系需要改革，中国有机会在新国际金融体系建设中发挥自己的作用，前提条件必须认真的吸取前人的经验教训，能让中国金融业发展得更稳健。认真吸取教训最主要的是应该不要被金融动荡所吓坏了，中国和美国不一样，中国金融业所面临的问题很可能还是发展的不够，但是我们在发展的过程当中可以更好的借鉴美国在这个过程当中有什么问题。
第二，当前发展资本市场首要的问题是要提升市场信心。有改革开放30年的物质财富积累和经验的积累，我们应该对中国经济的结构调整有信心，为什么我们股市不断的在跌，其中有一个很重要的原因就是很多人对中国经济未来的走势认为不明朗所以没有信心，只要中国坚持市场化改革的方向不动摇，只要中国能够坚持关注民生、关注减排降耗的的科学发展方向不动摇，中国经济就能够走向良性循环的轨道，即使速度减缓到8%左右，在当今世界仍然增速不低，市场不应该过度的悲观，现在很多人都认为中国的经济发展速度如果到了8%就会出现滞胀，只要经济发展速度高于通货膨胀率就不是滞胀。投资者要理性的对待货币政策，适应宏观调控而不必恐慌，货币政策是为经济发展创造平稳的货币环境，是为资本市场持续健康发展创造条件。我们不要把货币政策和资本市场对立起来，我们要区分中央银行控制商业银行流动性的操作和面对社会流动性操作的不同，为了控制商业银行创造货币的能力，中央银行要控制它的流动性，既可以用存款准备金率的手段也可以用公开票据的手段，这个手段的运用并不对市场上的流动性产生直接的影响，它影响的是商业银行的流动性，因而不要出现恐惧，从美国的历史上股市长期增长的趋势并不因货币政策的调整而发生改变。从1990年以来美国的纳斯达克还有标准普尔和纽约证券市场的指数图，蓝颜色的图对于美国联邦基金利率调整的情况，大家可以看到从长期趋势来看，美国的股一直在上升的，并不因为货币政策而发生很大的变化，从2000年开始联邦基金利率一直在下调，股市最后还是在上升的，但是没有大的历史的趋势，支持美国的股指上升的是美国企业生产力的提高和盈利水平的提高。从中国股市近几年的表现看，股民信心对股指的影响远大于货币政策措施出台的影响。从2003年开始货币政策出台，从2004年12月之后一直到2006年4月这一段时间，因为股权分置改革没有完成所以股市低迷，为了怕影响股市中央银行没有出任何公开的措施，而且由于中央银行不能出存款准备金率政策迫使中央银行出了一个变相的措施，但是股市仍不改下滑，从06年4月以后一直到07年10月，中央银行上调存款准备金率7次，上调利率7次仍然往上走，到2008年8月人民币存款45万亿，股票总的发行股本系2.4万亿，所以中国不是资金的问题而是信心的问题，只要到信心好的时候M2增长得比较低，M1增长得比较高，到股市不好的时候M1就增长率低，05年股改的时候M1的增长率就更低了，到2006年当股市非常有信心的时候M1的增长幅度远远高于M2，所以中国货币供应总量近几年并没有大的变化，股民的信心会影响货币结构的变化，我们应该理性的对待货币政策，不要把货币政策的调控和股市对立起来，这种状况如果继续的话是不利于股市长远稳定的发展。投资者要理性的对待大小非解禁，故都抛售股票和上市融资是资本市场价格发现机制的表现，限制交易只会使市场扭曲，大小非解禁是一个预先公告过得失相，投资人在做投资分析时应给予充分的考虑。大小非解禁的冲击远不像人们所想的那样严重，国有控股上市公司在解禁股中占绝对多数，占比达到了71.75%，控股股东套现比例并不是太高，只占到了23.04%，不要把大小非解禁作为一个很恐怖的事情来看待，如果没有股东自由买卖股票的话就没有资本市场价格发现的机制，没有价格发现的机制这个市场就没有存在的必要，因为是靠价格发现来配置资源的，我们大家应该有一个充分的思想准备，要经受这样一个转型过程当中的阵痛，现在的实质阵痛要比心理镇痛小得多，我们只要不在心里有这么大的恐慌的话就不会有太大的影响。
随着股市市盈率的回落，大小非减持的动力正在减弱，某些大股东回购公司股票说明有些公司的股票价值已低估，李荣融主任多次说过国有企业要控股是不会轻易的减持，汇金公司也不会轻易的减持，现在国有公司和汇金回购自己的股票实际上是大股东对自己的企业有信心的表现。
第三从制度建设入手增强投资者的信心。第一就要培育价值投资理念，减少市场过度波动，如果投资人不关心股票分红，只关心是否会用更高的价格卖出手中的股票，那么这就是一个博傻的市场，市场就会随心理因素引起的资金流动而波动，股息高于存款利息应该是判断股票价值的基础因素。投资一个股票一百块钱存银行能够得到4块钱的利息，投资在股市上连4块钱的分红都拿不到为什么不存银行，这是一个小的投资者最简单的判断标准，看一下我们中国证券市场分红的情况，今年一共有1150家上市企业，但是在97年分红的只占到了52.4%，而股息高于一年期存款利息的只有4.1%的企业，而高于半年期的企业只有0.8%的企业，高于活期存款利息的有35.3%的企业，而有12.1%的企业连活期利率都没有。所以说提高上市公司的质量，实行强制现金分红，是引导价值投资的理念，克服短期炒作的基础性工作，实行综合所得税制，简化累进税级次，降低个人所得税率，促进公司分红，促进个人消费，珍惜机遇以价值投资理念指导这一轮行情，不要透支未来。我不怀疑中国的股指可以涨到4千点，甚至一万点，问题是用多长时间涨到这么多，我们股票指数的增长，股价的增长应该伴随企业利润的增长而增长，而不是伴随人的心理因素而增长。
积极发展债券市场，培育社会信用环境，发展股权投资基金，开通场外市场，培育上市公司资源，提高上市公司质量，我们现在上市公司的质量不是特别高的。推出融资融券和股指期货，改变市场单边行情，减少股价过度波动，本次次贷危机的原因不在于金融创新，而在于创新的衍生产品脱离了让投资者充分了解风险的基本原则，开展融资融券业务要严格限制向银行融资的比例，做衍生交易要限制杠杆比率，现在很多衍生产品为了激活交易量杠杆比率20倍甚至上百倍，这就是对市场的摧残。不断完善公开发行制度和二级市场交易机制，严肃市场纪律，严厉打击操纵市场的行为和内幕交易，证监会在这方面今年以来做了大量的工作。拓宽保险公司和养老金的投资范围，培育市场战略投资人，这些战略投资人能够形成很重要的是我们的市场必须有这些企业是值得投的，是有价值投的企业，如果拿着它分的红还不如存银行利息的话，保险公司和养老金还是把你的钱存到银行，谢谢大家!